Deel 2/2 – Lees ook Deel 1
In dit vervolg van de Wyckoff introductie gaan we dieper in op het technische analyse aspect van de Wyckoff prijscyclus. Ook hier kon Richard Wyckoff enkele patronen herkennen, die in elke financiële markt relevant zijn, ook in de cryptocurrency markt. We beginnen met de accumulatiezone, die het einde van een downtrend weerspiegelt.
De verschillende fasen van Wyckoff
Fase A
Deze fase markeert het einde van de voorgaande dalende trend, waarin het aanbod tot nu toe overheerste. Een vermindering van het aanbod wordt zichtbaar door Preliminary Support (PS) en een Selling Climax (SC), die meestal duidelijk te herkennen zijn op grafieken. Grote prijsschommelingen en hoog handelsvolume weerspiegelen de overdracht van aandelen van het publiek naar professionele beleggers. Nadat deze zware verkoopdruk afneemt, ontstaat vaak een Automatic Rally (AR), aangewakkerd door institutionele vraag en beleggers die hun shortposities afbouwen. Een succesvolle Secondary Test (ST) rond de Selling Climax (SC) zal minder daling tonen en met een lager volume gepaard gaan, waarbij de prijs doorgaans op of boven het niveau van de SC blijft. De laagtepunten van SC en ST en het hoogtepunt van de AR definiëren de grenzen van de accumulatiezone, waar support of resistance lijnen getrokken kunnen worden om de eerste toppen en bodems te benadrukken.
Fase B
In de Wyckoff-analyse dient fase B om een basis te leggen voor de volgende opwaartse trend, volgens Wyckoff’s tweede wet van oorzaak en gevolg. In deze fase verzamelen grote beleggers aandelen tegen relatief lage prijzen, in afwachting van een toekomstige prijsstijging. Dit accumulatieproces kan een lange tijd duren (soms meer dan een jaar) en bestaat uit het aankopen van aandelen tegen lagere koersen en het controleren van prijsbewegingen via shortposities. Tijdens fase B vinden vaak meerdere Secondary Tests (ST) plaats, inclusief kortstondige doorbraken aan de bovenkant van de accumulatiezone. Naarmate de fase vordert, blijven grote beleggers aandelen opkopen, met als doel zoveel mogelijk aanbod in handen te krijgen. Dit resulteert in de kenmerkende schommelingen binnen de accumulatiezone door institutionele aan- en verkopen.
Fase C
In fase C wordt het resterende aanbod getest, waardoor institutionele beleggers kunnen bepalen of het aandeel klaar is voor een nieuwe opwaartse trend. Hier vindt de zogenoemde Spring plaats, een tijdelijke prijsdaling onder het steunniveau van de accumulatiezone (vastgelegd in fase A en B), die snel herstelt binnen de zone. Dit fenomeen staat bekend als een ‘bear trap’, omdat het lijkt alsof de neerwaartse trend zich voortzet. In werkelijkheid luidt dit vaak het begin in van een opwaartse trend, waarbij laatkomende short verkopers in de val lopen. Een Spring met laag volume, of een test met laag volume, wijst erop dat het aandeel klaar is om de nieuwe stijgende trend te starten.
Fase D
Wanneer de analyse correct is, zou fase D gekenmerkt moeten worden door een duidelijke verschuiving naar meer vraag, die het aanbod begint te overtreffen. Dit is zichtbaar in kleinere consolidatiepatronen (SOS) en een toename in volume, of in reacties (LPS) met afnemende volumes. Gedurende fase D zal de prijs minimaal naar de top van de accumulatiezone bewegen. LPS’s in deze fase bieden vaak goede instapmomenten voor longposities, met potentieel winstgevende resultaten.
Fase E
In deze fase verlaat het aandeel de accumulatiezone volledig. De kopers hebben nu de controle over de markt, en de nieuwe opwaartse trend wordt duidelijk zichtbaar. Reacties zijn vaak kortdurend, en nieuwe consolidatiezones op een hoger niveau – her-accumulatie genoemd – kunnen in fase E optreden. Deze consolidatieperiodes worden soms ‘opstapjes’ genoemd, wat aangeeft dat het aandeel op weg is naar nog hogere prijzen.
Als je meer wilt weten over Technische Analyse en de accumulatiezone van Wyckoff, sluit je dan zeker aan bij Digital Currency Academy en word lid van de grootste crypto community van België! In een volgende editie gaan we verder in op de distributiezone van Wyckoff en haar kenmerken. Stay tuned!
Lees ook de inleiding van dit artikel!
