Virtuele munten, reële risico’s. De enige garantie in crypto is het risico.

Bailouts breiden zich uit naar Europa en de rest van de wereld

De sluisdeuren voor een globaal regime van bailouts en geldcreatie staan officieel open. In een persbericht van de Federal Reserve op zondag 19 maart wordt meegedeeld dat vanaf maandag 20 maart banken opnieuw dagelijks gebruik kunnen maken van de beruchte “Swap lines”.

Swap lines werden voor het eerst ingezet tijdens de crisis van 2007-2008. Ze zijn een toegift van de Federal Reserve aan de rest van de wereld. Aangezien de dollar dienst doet als de facto global reserve currency wil dit ook zeggen dat banken en economieën wereldwijd extensief gebruik maken van de Amerikaanse munt. Nu de hele financiële sector aan het wankelen is treedt er ook onmiddellijk over ter wereld een grote vraag naar die Amerikaanse dollars op om noodlijdende banken en instellingen te ondersteunen. Een Swap line geeft centrale banken overal ter wereld de bevoegdheid om hun eigen valuta als onderpand in te dienen in ruil voor verse dollars gecreëerd door de Federal Reserve. Aangezien elke centrale bank per definitie de bevoegdheid heeft om zijn eigen valuta bij te drukken, zijn deze swap lines dus niets meer dan een boekhoudkundige truc om nu ook het bijcreëren van dollars overal ter wereld mogelijk te maken.

De Federal Reserve staat niet te springen om deze bevoegdheid zomaar aan andere landen te overhandigen. De realiteit is dat ons globaal financieel systeem in verregaande mate verwoven is. Veel Amerikaanse banken en instellingen houden enorme hoeveelheden buitenlandse obligaties en aandelen aan op hun balansen. Door niet in te grijpen zouden de internationale financiële markten dermate onstabiel kunnen worden waardoor ook de balansen van Amerikaanse bedrijven in zware problemen terecht komen. Een global contagion event.

Dat deze aankondiging op zondag de wereld wordt ingestuurd is ook een rode vlag. Het geeft aan dat er waarschijnlijk noodlijdende banken zijn die aan de alarmbel hebben getrokken en niet konden wachten tot na het weekend. In de eerste plaats kijken we dan vooral naar Deutsche Bank en BNP Paribas, twee notoire tikkende tijdbommen.

Op dit moment wordt er in swap lines voorzien voor de centrale banken van Canada, Engeland, Japan, Europa en Zwitserland. Hoeveel er gebruik zal gemaakt worden van deze nieuwe bevoegdheid is nog niet duidelijk, we houden je wekelijks op de hoogte met de nieuwe cijfers.

Nieuws

WEF wil crypto reguleren

Het WEF publiceerde op 25 mei een nieuwe white paper met de de naam “Pathways to Crypto-Asset Regulation” waarin het beklemtoont dat er dringend meer regulatie nodig is. De paper bevat de gebruikelijke ongegronde beschuldigingen en vooroordelen over Bitcoin. Zo doen de auteurs een oproep

LEES VERDER »

Ledger stelt update uit na aanhoudende kritiek

Het regende bakken kritiek toen Ledger op 16 mei aankondigde dat het een nieuwe backup feature genaamd “Recover” zou lanceren. Zoals we vorige week al uitvoerig beschreven zou deze nieuwe update verschillende veiligheidsrisico’s inhouden en een serieuze afwijking zijn van de veiligheidsprincipes die het bedrijf

LEES VERDER »

Amerikaanse debt ceiling weer opgetrokken

President Joe Biden heeft eindelijk een deal te pakken over de nakende “debt ceiling” die vandaag nog steeds is vastgelegd op $31,4 biljoen. Dit schuldenplafond is een louter Amerikaans fenomeen waarbij de overheid van de VS zichzelf een limiet oplegt wat betreft het maximum aan

LEES VERDER »

Ledger update roept veel vragen op

De populairste hardware wallet producent ter wereld maakte de voorbije week misschien wel de grootste blunder uit zijn 9 jarige geschiedenis. Op 16 mei werd de nieuwe Ledger firmware versie 2.2.1 gelanceerd die de nieuwe functionaliteit ‘Ledger Recover’ bevat. Deze controversiële update maakt het mogelijk

LEES VERDER »